Le résumé des marchés :
Les places financières américaines et européennes ont évolué en dents de scie. Si le Vieux Continent a profité de résultats d’entreprises globalement supérieurs aux attentes, les Etats-Unis ont été pénalisés par les chiffres décevants de ténors de la tech comme Amazon, Alphabet et Microsoft. Les investisseurs craignent un retour de l’inflation après les menaces douanières de Donald Trump, qui a par ailleurs annoncé des droits de douanes de 25% sur l’aluminium et l’acier entrant aux Etats-Unis. Les chiffres de l’emploi américain pourraient également inciter la Fed à maintenir ses taux et font rebondir le 10 ans US à 4,49%. Du côté des résultats d’entreprises, le trio bancaire français reçoit les honneurs, Société Générale en tête. Parmi les autres résultats salués par la cote, Arcelor Mittal, Dassault Systèmes et TotalEnergies tirent leur épingle du jeu. Les prix du pétrole s’affichent en baisse, lestés par une offre mondiale trop abondante et par la hausse de 10% des droits de douane de la Chine sur le brut américain alors que les deux superpuissances se rendent coup pour coup. L’or atteint de nouveaux records en raison des incertitudes commerciales et géopolitiques, à 2 930 $ l’once.
Le chiffre de la semaine :
109 milliards d’euros : le montant annoncé par Emmanuel Macron en termes d’investissement dans les prochaines années dans le secteur de l’Intelligence Artificielle en France. Toujours dans l’IA, Amazon prévoit d’investir 100 milliards de dollars en 2025, qui seront également répartis dans sa division cloud.
Focus sur les indicateurs :
France : PMI manufacturier de janvier en hausse à 45 points contre 45,3 attendu et 41,9 en décembre.
PMI des services en baisse à 48,2 points contre 48,9 attendu et 49,3 en décembre.
Production industrielle de décembre en baisse à -0,4% contre -0,1% attendu et 0,1% en novembre.
Allemagne : PMI manufacturier de janvier en hausse à 45 pts contre 44,1 attendu et contre 42,5 en décembre.
PMI des services en hausse à 52,5 points comme attendu et contre 51,2 points en décembre.
Zone euro : Inflation de janvier en hausse à 2,5% sur un an contre 2,4% attendu et en décembre.
PMI des services de janvier en hausse à 51,3 points contre 51,4 attendu et 51,6 en décembre.
PMI manufacturier de janvier en hausse à 46,6 points contre 46,1 attendu et 45,1 en décembre.
Ventes au détail de décembre en baisse à -0,2% sur un mois contre -0,1% attendu et 0% en novembre
Angleterre : La Banque d’Angleterre baisse ses taux de 0,25%, à 4,50%, et revoit la croissance à la baisse.
Etats-Unis : PMI manufacturier de janvier en hausse à 51,2 points contre 50,1 attendu et 49,4 en décembre.
PMI des services de janvier en baisse à 52,9 points contre 52,8 attendu et 56,8 en décembre.
Nouvelles offres d’emploi (JOLTS) de décembre en baisse à 7,6m contre 8,01m attendu et 8,15m en novembre.
Création d’emplois non-agricoles ADP de janvier en hausse à 183k contre 148k attendu et 176k en décembre.
Confiance des consommateurs en février (U. Michigan) en baisse à 67,8 contre 71,9 attendu et 71,1 en janvier.
Création d’emploi non-agricoles en janvier en baisse à 143k contre 169k attendu et 307k en décembre.
Chine : PMI Caixin des services de janvier en baisse à 51 points contre 52,3 attendu et 52,2 en décembre.
Japon : PMI Jibun des services de janvier en hausse à 53 points contre 52,7 attendu et 50,9 en décembre.
Un œil sur la géopolitique :
Trump annonce des sanctions financières contre un réseau d’exportation de pétrole iranien vers la Chine, représentant jusqu’à un million de barils par jour. En parallèle, Trump suscite de vives critiques en proposant de prendre le contrôle de Gaza, de déplacer sa population et d’en faire une « Riviera du Moyen-Orient ».
L’agenda de la semaine :
Audition semestrielle de Jerome Powell devant le Sénat le 11/02 et devant la Chambre des représentants le 12/02.
Inflation (IPC) de janvier aux Etats-Unis le 12/02.
Inflation de janvier en Allemagne, production industrielle de décembre dans la zone euro et au Royaume-Uni, prix à la production de janvier aux Etats-Unis le 13/02.
Seconde estimation du PIB du 4ème trimestre dans la zone euro, ventes au détail et production industrielle de janvier aux Etats-Unis le 14/02.
Résultats d’entreprises attendus cette semaine : Kering, EssilorLuxottica, Michelin, Klépierre, Orange, Unibail, Nestlé, Siemens, Unilever et Hermès.
