Le résumé des marchés :
Peu d’actualité à observer en cette première semaine de l’année entrecoupée par la Saint-Sylvestre. En France, le secteur du luxe a pénalisé le CAC 40 sur la fin de semaine avec la parution de chiffres décevants sur l’activité en Chine. Outre-Atlantique, faute d’actualité à se mettre sous la dent, Wall Street retrouve ses chevaux de trait que sont les valeurs technologiques, notamment Tesla, Nvidia, Microsoft et Amazon et en profite pour rebondir vendredi après cinq séances consécutives de baisse. Du côté de la Fed, trois de ses membres ont pris la parole pour expliquer la robustesse de l’inflation et donc un ralentissement à venir du rythme de baisse des taux – le marché table sur un statu quo lors de la prochaine réunion du 29 janvier et sur deux baisses de taux cette année, en mars et en juin. Cela fait remonter la partie longue de la courbe des taux, le rendement du 10 ans passant de 4,51% à 4,62%. Le pétrole rebondit en ligne avec la hausse des prix du gaz après l’arrêt du transit du gaz russe par l’Ukraine et alors que la demande américaine d’or noir devrait se renforcer face à une vague de froid en provenance de l’Arctique. La paire EUR/USD tombe à 1,034 $ avec la hausse du dollar.
Le chiffre de la semaine :
+27,01% : La performance du S&P 500 en 2024 contre +8,49% pour l’EuroStoxx 50 et -1,99% pour le CAC 40. La surperformance américaine devrait continuer avec l’arrivée de Trump au pouvoir le 20 janvier.
Focus sur les indicateurs :
France : PMI manufacturier de décembre en baisse à 41,9 points comme attendu et contre 43,1 en novembre.
PMI des services de décembre en hausse à 49,3 points contre 48,2 attendu et 46,9 en novembre.
Allemagne : PMI manufacturier de décembre en baisse à 42,5 pts comme attendu et contre 43 en novembre.
PMI des services de décembre en hausse à 51,2 points contre 51 attendu et 49,3 en novembre.
Zone euro : PMI manufacturier de décembre en légère baisse à 45,1 pts contre 45,2 attendu et en novembre.
PMI des services de décembre en hausse à 51,6 points contre 51,4 attendu et 49,5 en novembre.
Royaume-Uni : PMI manufacturier de décembre en baisse à 47 points contre 47,3 attendu et 48 en novembre.
PMI des services de décembre en hausse à 51,1 points contre 51,4 attendu et 50,8 en novembre.
Etats-Unis : PMI manufacturier de décembre en baisse à 49,4 points contre 48,3 attendu et 49,7 en novembre.
ISM manufacturier de décembre en hausse à 48,4 points contre 47,7 attendu et 46,5 en novembre.
Inscriptions au chômage sur la semaine du 23/09 en baisse à 211k contre 222k attendu et 220k auparavant.
Japon : PMI manufacturier en décembre en hausse à 49,6 points contre 49,5 attendu et 49 en novembre.
PMI des services en décembre en hausse à 50,9 points contre 51,4 attendu et 50,5 en novembre.
Chine : PMI Caixin manufacturier de décembre en baisse à 50,5 pts contre 51,6 attendu et 51,5 en novembre.
PMI Caixin des services de décembre en hausse à 52,2 points contre 51,7 attendu et 51,5 en novembre.
Un œil sur la géopolitique :
La Corée du Nord réalise son premier tir de missile balistique de l’année en direction de la Mer du Japon au moment-même de la visite du Secrétaire d’Etat américain Anthony Blinken à Séoul.
L’agenda de la semaine :
PMI des services de décembre aux Etats-Unis et inflation de décembre en Allemagne le 06/01.
Inflation de décembre en France et dans la zone euro, rapport JOLTS sur les offres d’emploi de novembre et ISM des services de décembre aux Etats-Unis le 07/01.
Confiance des consommateurs de décembre en France et dans la zone euro, créations d’emplois ADP de décembre aux Etats-Unis et minutes de la dernière réunion de la Fed le 08/01.
Production industrielle de novembre en Allemagne, ventes au détail de novembre dans la zone euro et marchés américains fermés pour la journée de deuil national en l’honneur de la mort de l’ex-président Jimmy Carter mort le 29 décembre le 09/01.
Production industrielle de novembre en France, statistiques officielles du marché du travail de décembre et indice de confiance de l’Université du Michigan le 10/01.
